La pirámide de Ponzi

¿Os suenan los anuncios tipo: “¡Gane 3000€ al mes trabajando desde casa!”, o “Hágase rico con la inversión en…”? Pues todos tienen detrás un sistema fraudulento muy típico de países mediterráneos y de sudamérica, los llamados Esquemas de Ponzi o pirámides financieras, que no son exactamente lo mismo pero que tienen los mismos principios básicos. La razón para que triunfen en países mediterráneos es clara: en estos países hay mucha gente dispuesta a engañar hasta a su familia con tal de hacerse rico, y por otro lado hay una gran cantidad de gente inculta con intención de hacerse rica sin trabajar.

Ponzi popularizó este tipo de estafas en EE.UU. en los años 20

Ponzi popularizó este tipo de estafas en EE.UU. en los años 20

La estafa consiste en un sistema de inversión basado en garantizar unas ganancias muy elevadas, y donde las ganancias que obtienen los primeros inversores se pagan con los depósitos realizados por los inversores nuevos, que invierten en su mayoría gracias al boca a boca de los primeros estafados.

Hay ejemplos muy famosos de esquemas Ponzi, por ejemplo el reciente caso del Forum Filatélico, donde 350.000 personas vieron cómo perdían sus ahorros al descubrirse que el valor de los activos en el que se había invertido durante 25 años, no tenía ni una vigésima parte del valor que se suponía. El hecho de que esta estafa durase durante 25 años fue debido a dos razones fundamentales: en primer lugar, los rendimientos que aseguraban no eran tan elevados como para hacerlos increíbles (rendimientos entre el 5 y el 10% anual, frente al 2-3% que dan los bancos), y por otro lado, se conseguía que la mayoría de los inversores reinvirtiera, de modo que los nuevos clientes pagaban de sobra las salidas de capital que había. Tuvo que ser una investigación gubernamental la que parara este fraude, y de no haber sido así el sistema hubiera sucumbido a la crisis actual, ya que muchas personas habrían desinvertido para recuperar sus ahorros y tener algo para comer.

Judit Mascó fue imagen del equipo de regatas del Forum Filatélico, una empresa tan popular que costó creer que fuera una estafa

Judit Mascó fue imagen del equipo de regatas del Forum Filatélico, una empresa tan popular que costó creer que fuera una estafa

Un caso similar al español ocurrió en Albania en 1996, donde una serie de empresas que ofrecían intereses en torno al 100% anual quebraron, haciendo perder dinero a 2 millones de habitantes, en un país con una población de 3.5 millones. El dinero invertido llegó a alcanzar el 50% del PIB del país. En este caso el FMI y el banco mundial habían advertido de los riesgos pero el gobierno albanés no hizo nada por evitar que la gente siguiera invirtiendo: muchos ciudadanos vendían sus casas para invertir, y los granjeros vendían todas sus piezas de ganado para tener dinero con el que invertir. Cuando la primera empresa quebró, la gente empezó a desconfiar, y poco a poco todas fueron quedando en bancarrota, a lo que siguieron protestas en las calles. A principios de 1997 el caos en Albania era total, 2000 personas perdieron la vida, y el presidente tuvo que dimitir. Tras la investigación se comprobó que muchas de estas empresas no hacían inversiones reales, aunque alguna sí que tenía inversiones reales, pero completamente sobrevaloradas. Gracias a que los depósitos se encontraban en el sistema bancario albanés, pudo recuperarse parte de las inversiones que se habían realizado, y fue devuelto en torno a un 50% de lo invertido por cada persona.

Protestas en las calles tras las sucesivas bancarrotas de las empresas de inversión

Protestas en las calles de Tirana tras las sucesivas bancarrotas de las empresas de inversión

Por otro lado, las pirámides financieras suelen ser sistemas de inversión similares, pero en estos casos cada nuevo miembro tiene que reclutar a otros incautos para poder sacar rentabilidad, de ahí la creación de una pirámide.

Como puede verse, la punta de la pirámide sólo recibe dinero, mientras que la base sólo paga y no recibe nada

Como puede verse, la punta de la pirámide sólo recibe dinero, mientras que la base sólo paga y no recibe nada

Debido a la expansión exponencial, estos sistemas colapsan a una velocidad mucho mayor que los esquemas de Ponzi, pero independientemente del momento en que colapsen, suelen provocar pérdidas en casi todas las personas que intervienen, y donde la única persona que gana seguro es la que puso en marcha la pirámide, ya que él no tuvo que pagar a nadie.

Imaginemos un caso: recibimos por un email en el que nos dicen que si pagamos 10€ tendremos derecho a un archivo que después podremos vender a todas las personas que queramos, cada una a 10€. Si pensamos que con vendérselo únicamente a una persona ya recuperamos la inversión, probablemente nos decidamos a hacerlo. Una vez comprado, le daremos la murga a todos nuestros conocidos, y podemos llegar a vendérselo a 5 ó 6 personas. Por tanto, hemos ganado 40€ y podemos seguir vendiendo ese archivo. A la gente a la que se lo hemos vendido le ocurrirá lo mismo, todos tienen derecho a venderlo y todos podrán recuperar su inversión. ¿Dónde está el problema si parece que todo el mundo gana? Pues simplemente que habrá compradores que no conseguirán engañar a nadie y perderán 10€, y la suma de todos esos compradores que no consiguen vendérselo a nadie serán las ganancias de la gente de arriba de la pirámide. En una ocasión me explicaron uno de estos sistemas y una recomendación sobre si invertir o no. Yo le dije que no invirtiera, y que si acaso creía tanto en el sistema, que creara por sí mismo una nueva pirámide, porque a fin de cuentas, son los que representan las puntas de estas pirámides los únicos que tienen garantizado no perder dinero.

Así que ya sabéis, ante la próxima inversión que asegure grandes ganancias (tipo multiplicar tu dinero con apuestas deportivas) o un sistema en el que te vas a hacer rico pero que curiosamente implica pagar en primer lugar, haced una cosa, primero reíros del que os intente estafar, y posteriormente analizad su idea, quizá sea buena y podáis inventaros una pirámide que sí que tenga éxito y sea rentable para todos…

2 comentarios en “La pirámide de Ponzi

    • Muy interesante el vídeo. Lo curioso es que a la gente a la que se engaña no suele ser gente completamente inculta, sino que se aprovechan de las ganas de salir de la Ruina de personas con pocas ganas de trabajar, que se dejan llevar por las buenas apariencias y la demagogia.

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